過自已想要的生活

1.      投資標的不同

à復華:以投資新興國家主權債為主

à聯博:以投資投資等級以下 (BB以下) 之公司債為主

2.      績效不同

à復華:預期報酬率年化8%-12%,新興國家公債票面收益率介於6%-15%

à聯博:票面息約7%-8%,資本利得部分看景氣變化

3.      風險程度不同

à復華:預期年化波動度(標準差)4%-7%

à聯博:以聯博全球高收益債券基金A2股美元為例,年化波動度10.19%

4.      稅負壓力不同

à復華:不配息收益反映於淨值之內,且屬國內投信,故獲利免稅

à聯博:多採季/月配息且為國外投信,其獲利部分需納入最低稅負制

5.      匯兌風險不同

à復華:以台幣計價並採自然避險機制,匯兌風險極低

à聯博:以美元/歐元計價,單一匯率風險極大

6.      投資分散程度

à復華:以組合基金(Fund of Fund)進行投資,單一標的風險極低

à聯博:以直接投資標的為主,單一標的風險較大

7.      長期績效來看

à復華:過去16年來,新興債券年化報酬率有9.8%,自2002年以來累積報酬率達2.5倍

à聯博: 以聯博全球高收益債券基金A2股美元為例,自同期(2002年)以來累計報酬率亦有2.5倍,但是從4元漲至10元,顯示資本利得/損失波動極大